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Mercato monetario e mercato finanziario, caratteristiche e differenze

Mercato monetario e mercato finanziario, caratteristiche e differenze

Il mercato finanziario e il mercato monetario si contraddistinguono nell’ambiente economico per le proprie peculiarità. Ecco quali sono le loro caratteristiche e il loro specifico funzionamento

Quando si parla del mondo della finanza bisogna considerare che esistono in questo ecosistema diverse tipologie di mercati. Fra questi ci sono il mercato finanziario e il mercato monetario. Quali sono le differenze fra questi due ambienti economici? E quali le loro specifiche tecniche?

Mercato finanziario, definizione e caratteristiche

Con il termine mercato finanziario si intende il luogo dove vengono negoziate attività finanziarie. Queste ultime sono costituite da titoli azionari, bond, valute e derivati e vengono scambiate in questo ecosistema da potenziali acquirenti e venditori. Insieme alle istituzioni finanziarie questa tipologia di mercato costituisce il sistema finanziario, ovvero il luogo in cui avviene l’incontro fra la domanda e l’offerta di fondi. Il mercato finanziario ha come caratteristica di ospitare operazioni di medio-lungo periodo, solitamente oltre i 18 mesi. In questo ambiente economico, che solitamente è rappresentato dalla Borsa, il risparmio si trasforma in capitale fisso.

All’interno del mercato finanziario l’offerta viene rappresentata dagli investitori che decidono di vincolare i loro risparmi per un periodo di tempo più o meno lungo. La domanda di risparmio è invece rappresentata da:

  • le società azionarie, attraverso l’emissione di obbligazioni e azioni;
  • le imprese che chiedono finanziamenti sotto forma di mutui;
  • gli istituti di credito mobiliare e fondiario, tramite l’emissione di obbligazioni e cartelle;
  • le società finanziarie e gli istituti di investimento;
  • lo Stato, per far fronte alle necessità degli investimenti pubblici.

 

Altre caratteristiche del mercato finanziario sono di avere i prezzi trasparenti e di essere regolamentato per quanto riguarda le attività di trading, i costi, le commissioni e le forze di mercato che determinano i prezzi dei prodotti scambiati. Si dicono a pronti o spot i mercati finanziari in cui l’attività è scambiata con pronta consegna, mentre i mercati a termine o futures hanno la consegna differita a un momento futuro stabilito. I mercati finanziari si trovano in quasi tutti i Paesi del mondo, ma ne esistono alcuni più grandi di altri: è il caso della Borsa di New York e dei mercati valutari del Forex.

Mercato monetario, cos’è e come funziona

La principale differenza fra il mercato monetario e quello finanziario consiste nella durata degli strumenti contrattati. Se infatti l’ecosistema finanziario ospita contrattazioni con una durata superiore ai 18 mesi, nel mercato monetario i prodotti vengono utilizzati per scadenze brevi, inferiori ai 12 o ai 18 mesi. Proprio questa caratteristica rende il mercato monetario il luogo ideale in cui gestire i flussi di liquidità del sistema attraverso la breve durata dei contratti: i titoli a breve termine possono infatti essere scambiati e negoziati in modo rapido fra gli operatori.

Nel mercato monetario l’incontro fra la domanda e l’offerta avviene o al momento dell’emissione dei titoli, e in questo caso di parla di mercato primario, oppure durante la negoziazione di titoli già emessi, quindi all’interno del mercato secondario. I principali strumenti finanziari che vengono contrattati all’interno di questo ambiente sono i titoli di Stato e le accettazioni bancarie. Il prezzo di questi prodotti viene stabilito dal mercato stesso, in base al tasso di interesse a breve termine.

Caratteristiche del mercato monetario

Le principali caratteristiche del mercato monetario sono:

  • il rischio variabile, che dipende dal grado di solvibilità degli operatori. In questo senso maggiore è il grado di solvibilità dell’emittente, minore è il grado di rischio;
  • l’alta liquidità degli investimenti, che, proprio per il fatto di essere a breve scadenza, sono di facile negoziazione;
  • la continuità degli scambi;
  • l’impersonalità delle contrattazioni, che vengono svolte principalmente in modo telematico o telefonico, senza quindi il bisogno di un luogo fisico definito;
  • il prezzo degli strumenti che vengono contrattati dipende dai tassi di interesse a breve termine.

 

All’interno del mercato monetario le operazioni che si possono svolgere variano a seconda degli obiettivi che ogni operatore vuole realizzare. Esistono le operazioni di investimento, che sono legate alla gestione ottimale della liquidità, per cui famiglie, investitori istituzionali e imprese possono utilizzare i risparmi e il capitale in eccesso per ottenere un ritorno economico. Ci sono poi le operazioni di finanziamento: il mercato monetario permette infatti a istituzioni e imprese di far fronte a eventuali carenze temporanee di moneta attraverso dei titoli, come i buoni ordinari del Tesoro, il cui ritorno economico a scadenza è noto soltanto al momento dell’acquisto dei titoli stessi. Le società di intermediazione immobiliare o le banche possono agire sul mercato monetario attraverso operazioni di intermediazione. Ci sono infine le operazioni di controllo della liquidità, svolte dalla Banca d’Italia, che prevedono la regolarizzazione della liquidità del sistema.

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"I miei interessi" è il blog di Conto Facto. 

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Parleremo anche di attualità, di futuro, di come star bene, come migliorare la qualità della vita, come dare spazio a interessi e passioni.

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