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Come si può applicare la finanza comportamentale negli investimenti personali

Come si può applicare la finanza comportamentale negli investimenti personali

Una panoramica sul concetto di finanza comportamentale e i risvolti pratici applicabili negli investimenti dei propri risparmi

La finanza comportamentale indica la branca degli studi economici che studia i comportamenti dei mercati finanziari attraverso l’applicazione di alcuni principi di psicologia delle scelte. La finanza comportamentale fa la sua comparsa nei testi di economia neoclassica di Adam Smith, che in Teoria dei sentimenti morali aveva descritto il funzionamento dei comportamenti psicologici individuali, o di Jeremy Benthan, con un testo sulle basi della psicologia dell’utilità.

Dopo essere sparita dal pensiero economico per oltre mezzo secolo, l’economia comportamentale è tornata a farsi notare tra le pagine economiche intorno agli anni ’60, con lo sviluppo della psicologia cognitiva: i modelli economici di comportamento razionale si fondono con i modelli cognitivi legati al processo decisionale, riportando in auge l’autorità della finanza comportamentale.

Finanza comportamentale e andamento dei mercati

La maggior parte delle teorie economiche, per esempio la EMH (efficient market hypothesis), si basa sull’idea che il comportamento degli individui all’interno dei mercati è di tipo razionale. Quando si presentano anomalie all’interno del mercato, però, come le bolle speculative (quando si verificano acquisti in massa), il modo in cui agiscono gli investitori non è dovuto unicamente ad asimmetrie di tipo informativo o al fallimento della teoria dei mercati efficienti, ma anche a comportamenti irrazionali, influenzati da emozioni forti: la finanza comportamentale consiste proprio in questo.

In situazioni di panico, ovvero in quei casi in cui le persone non hanno nessuna certezza di investire in modo sicuro e si lasciano travolgere dalle emozioni, vengono prese decisioni che sono tutto meno che razionali. Per esempio, la paura di perdere i propri risparmi con una mossa sbagliata è tre volte superiore rispetto alla soddisfazione che deriva da un investimento redditizio. La condizione di incertezza influenza, dunque, notevolmente i comportamenti economici e finanziari. Quando si parla di finanza comportamentale, poi, ci sono tre punti da tenere in considerazione:

  • le inefficienze di mercato, che possono portare a situazioni quali la valutazione errata del prezzo, le anomalie sui ritorni degli investimenti o, in ultima analisi, a processi decisionali completamente non razionali. Le inefficienze in questione non sono il frutto degli errori di un singolo individuo, ma di un’intera comunità che ha un’influenza molto più ampia;
  • l’euristica, ovvero una decisione che si basa su regole non razionali, prese istintivamente in base a esperienze passate. In questo caso specifico in genere si commettono errori di tipo induttivo che portano a posizionarsi male sul mercato e a perdere parte dei propri investimenti;
  • l’inquadramento, cioè quando una scelta di investimento è influenzata dal modo in cui una particolare tematica viene presentata.

 

Finanza comportamentale e psicologia sociale e individuale

L’economia comportamentale si basa molto sulla psicologia sociale e su quella individuale. Nello specifico, quando un gruppo di individui compie delle scelte che non sono razionali, questi comportamenti hanno degli effetti diretti sull’intero mercato con quello che prende il nome di effetto-gregge: in pratica, se la maggior parte degli operatori di mercato decide di agire verso una direzione, ci si sente più giustificati nel compierla anche se non si è del tutto convinti.

Conoscere il funzionamento della mente e precedere all’utilizzo di strumenti culturali che aiutino a prevenire decisioni irrazionali risulta indispensabile per gestire al meglio i risparmi degli utenti, che sono sempre alla ricerca di consigli su dove investire i risparmi in modo sicuro e redditizio.

Il ruolo della finanza comportamentali negli investimenti redditizi

Una volta appurato che le persone non sono completamente razionali e i mercati non del tutto efficienti, comprendere i mercati finanziari in relazione ai comportamenti sociali e individuali risulta meno difficoltoso.

Per evitare che le scelte degli individui influenzino negativamente i loro investimenti finanziari e fare in modo che tali investimenti personali siano redditizi e i risparmi assicurati, è bene monitorare alcuni elementi, tra i quali:

  • le emozioni, in modo particolare l’insicurezza, la paura, il rammarico, l’orgoglio, ma anche l’avidità;
  • gli errori cognitivi: in questo caso specifico la mente ragiona in modo razionale, ma il rischio di commettere sbagli a causa di un eccesso di insicurezza o di ottimismo, come quando si ha la convinzione di poter avere sotto controllo fenomeni che sono in realtà incontrollabili, è sempre dietro l’angolo;
  • l’avversione alle perdite, che è così forte da superare di 2,5 volte la sensazione che si ha quando si ottiene un guadagno della stessa entità. In genere si verifica una situazione nella quale chi ha già subito una perdita è più tentato di rischiare nuovamente nella speranza di recuperare l’investimento perduto, con una probabilità altissima di peggiorare la sua situazione, alla stregua di un vero e proprio giocatore d’azzardo, e perdere ancor di più.
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"I miei interessi" è il blog di Conto Facto. 

In questo spazio racconteremo storie di persone che hanno creato valore mettendo i loro interessi al centro della loro vita.

Parleremo anche di attualità, di futuro, di come star bene, come migliorare la qualità della vita, come dare spazio a interessi e passioni.

Buona Lettura!

 

 

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