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"D" come "Deflazione"

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La deflazione è un fenomeno tipico dei mercati finanziari che consiste in una riduzione generale dei prezzi di beni e servizi. Ecco quali sono le principali cause e conseguenze di questo evento finanziario

Uno dei concetti base del mercato azionario e finanziario è la deflazione. Questo fenomeno, che è il contrario dell’inflazione, si riferisce all’andamento dei prezzi in una determinata area e rappresenta il calo diffuso dei valori di un bene o un titolo. In Italia inflazione e deflazione vengono misurate dall’ISTAT, che monitora costantemente l’oscillazione dei prezzi del paniere, ovvero di un certo numero di beni.

Ma quali sono le principali e più importanti cause della deflazione? E quali i risvolti e le conseguenze di un calo generale dei prezzi? Ecco una panoramica su questo fenomeno tipico dei mercati finanziari e su quali soluzioni si possono adottare per contrastarlo.

Deflazione, quali sono le principali cause

In generale si definisce come indice di inflazione la variazione dei prezzi complessivi dei beni, ed essa può avere un risvolto positivo nel caso di inflazione, oppure negativo quando ci si riferisce alla deflazione. Un’economia sana e forte ha tendenzialmente un mercato che produce un leggero aumento dei prezzi. Sintomi di problematicità sono invece un’inflazione eccessiva e, dall’altra parte, la deflazione. Quest’ultima è legata a diversi fattori:

  • riduzione della domanda di beni e servizi;
  • aumento dell’offerta;
  • riduzione dei prezzi dei fattori produttivi, come il lavoro, il capitale e le materie prime.

La deflazione può avere due risvolti, uno positivo e l’altro negativo. In caso di abbondanza di offerta il verificarsi di una diminuzione dei prezzi può essere considerato come un elemento favorevole, perché permette di aumentare il potere di acquisto. La diminuzione generale dei prezzi vista in senso “buono” è spesso legata anche a una diminuzione dei costi di produzione che dipendono dall’introduzione di soluzioni organizzative migliori o metodi di realizzazione dei prodotti innovativi. Ma anche un cambiamento nel mercato, che può diventare più concorrenziale, è un fattore che influisce positivamente sulla deflazione. I periodi di diminuzione dei prezzi positivi vanno sicuramente a vantaggio degli acquirenti, che hanno la possibilità di acquistare lo stesso bene o servizio a un prezzo inferiore rispetto al periodo precedente.

Una deflazione negativa si verifica invece quando c’è un calo della domanda: questo provoca una complicazione nella politica economica e monetaria, perché per far aumentare i prezzi e quindi la domanda bisognerebbe spingere i tassi di interesse sotto lo zero, azione che non può verificarsi. La diminuzione dei prezzi “cattiva” è legata anche a una riduzione della produzione e quindi dell’occupazione: in questo caso, infatti, le aziende producono di più di quanto viene richiesto dal mercato e sono di conseguenza costrette a diminuire la loro offerta.

Le conseguenze e i risvolti della deflazione

La deflazione ha come principale conseguenza una reazione negativa da parte degli imprenditori, che decidono molto spesso di investire solo una piccola parte del loro capitale per incrementare le capacità produttive, evitando di correre il rischio di sperperare il proprio patrimonio. Il rischio in questi casi è che si inneschi una spirale deflazionistica: le famiglie riducono la domanda, le aziende diminuiscono l’offerta, l’occupazione scende e di nuovo i cittadini acquistano meno, in un circolo vizioso da cui è bene uscire al più presto.

In periodi di deflazione i consumatori reagiranno decidendo di rimandare acquisti e investimenti dei propri risparmi, portando quindi a una riduzione del livello di attività economica, della produzione e dell’occupazione. Un secondo effetto negativo del calo generale dei prezzi è legato ai debiti: paesi con un alto livello di indebitamento pubblico o privato potrebbero trovarsi in difficoltà perché gli interessi sul debito maturato rimarrebbero inalterati. La deflazione, che provoca una progressiva decrescita dei ricavi e dei redditi monetari, va quindi anche a compromettere la solidità del patrimonio dei debitori, che dovranno restituire quanto dovuto al valore monetario iniziale. Per venire in aiuto dell’economia di un territorio in caso di deflazione possono intervenire le Banche Centrali. Queste ultime hanno a disposizione tre strumenti: la riduzione dei tassi di interesse, la forward guidance e il Quantitative Easing. Attraverso questi metodi è possibile riportare l’indice di inflazione al 2% annuo, livello considerato normale.

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"I miei interessi" è il blog di Conto Facto. 

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Parleremo anche di attualità, di futuro, di come star bene, come migliorare la qualità della vita, come dare spazio a interessi e passioni.

Buona Lettura!

 

 

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